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Akin conseille Apollo S3 sur l’investissement de TDR Capital Titan dans David Lloyd Leisure
Akin a conseillé les activités du sponsor et des solutions secondaires d’Apollo (S3) en tant qu’investisseur co-dirigé dans TDR Capital Titan, un nouveau véhicule de continuation créé par TDR Capital LLP.
Le véhicule acquiert le contrôle majoritaire de David Lloyd Leisure, le plus grand opérateur d’Europe de raquettes, de clubs de santé et de fitness, de TDR Capital III et de ses co-investisseurs. L’achèvement est attendu en octobre 2025, sous réserve de conditions de clôture habituelles.
La transaction rassemble un groupe d’investisseurs de premier plan, dont la Children’s Investment Fund Foundation (via TCI Fund Management), des fonds gérés par Coller Capital, Apollo S3, CVC Secondary Partners et Hollyport Capital.
Plus de 100 millions de livres sterling de capitaux fraîches ont été réservés pour accélérer les plans de croissance de David Lloyd, qui comprennent de nouvelles ouvertures de club à travers le Royaume-Uni et l’Europe, les offres de spa et de bien-être élargies, et des installations de Padel supplémentaires.
Le PDG de David Lloyd Leisure, Russell Barnes, a déclaré que l’entreprise entrait dans sa prochaine phase de croissance après une année record pour les membres et la performance financière. “Nous sommes ravis que TDR continue de soutenir alors que nous entrons dans notre prochaine phase de croissance. Détaillant de notre année la plus forte à ce jour, à la fois en termes de chiffres d’adhésion et de performance de l’entreprise, nous continuons de voir d’énormes opportunités pour David Lloyd à travers l’Europe et au Royaume-Uni.”
Le partenaire général de TDR Capital, Tom Mitchell, a déclaré: “David Lloyd a été un investissement très réussi pour TDR à ce jour, réalisant une croissance et une transformation opérationnelles importantes au cours de la première période de notre propriété. La transaction a permis à nos investisseurs actuels l’option de sortie complète, et nous sommes très heureux de poursuivre notre travail avec Glenn, Russell et toute l’équipe de David Lloyd.”
Depuis l’acquisition par TDR de David Lloyd en 2013, la société a presque doublé son nombre de clubs, s’est étendue à de nouveaux marchés européens, a augmenté à plus de 800 000 et a triplé ses effectifs à 11 600 employés.
Les conseillers de la transaction comprenaient Jefferies et Kirkland & Ellis LLP pour TDR, Morgan Stanley & Co. International Plc et Travers Smith pour David Lloyd, et RBC Capital Markets et Akin pour Apollo S3.
L’équipe d’Akin était dirigée par le partenaire de gestion des investissements Fadi Samman et comprenait l’avocat Brendan McNamara, l’avocat principal Daniel Jacobs, le partenaire d’entreprise Timothy Clark, le partenaire fiscal Stuart Alter, l’avocat Julie Geng et les associés Morgan Hensley, Zhane Austin et Eva Luong.
Apollo Global Management est un directeur mondial de l’actif mondial de premier plan, fournissant des solutions de capital-investissement, de crédit et de réels, en mettant l’accent sur la création de valeur à long terme et le capital flexible sur tous les marchés.
Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP est un cabinet d’avocats mondial de premier plan avec plus de 900 avocats à travers les bureaux des États-Unis, de l’Europe, de l’Asie et du Moyen-Orient. Fondée en 1945, le cabinet est reconnu pour l’excellence dans les transactions complexes, les litiges, la restructuration financière et les politiques publiques. Akin est connu pour sa culture innovante, diversifiée et collaborative, en desservant les sociétés, les gouvernements et les individus ayant des solutions juridiques sur mesure.
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