Bienvenue dans le huitième article annuel « État de l’État » sur le cannabis de l’Oregon. L’année dernière a été mémorable pour l’industrie de l’Oregon, marquée par le scandale OLCC, de lourdes modifications réglementaires et même des litiges de renom. Nous avons également assisté au premier échec d’une très grande entreprise de l’État, à davantage de consolidation d’associations professionnelles et à d’autres altibajos, comme pourrait le dire ma belle-mère. Allons-y!
Les ventes ont (encore) baissé ainsi que le nombre de licenciés (première fois)
Selon les données de l’OLCC, les ventes au détail entre le 1er janvier 2023 et le 30 novembre 2023 se sont élevées à 874 millions de dollars. D’après mes calculs, l’État devrait récolter environ 953 millions de dollars cette année. Ce chiffre représenterait une baisse de 4,1 % par rapport aux 994 millions de dollars de 2022, qui était elle-même la première année civile de ventes de cannabis contractées dans l’Oregon. Quelqu’un avec de meilleures références que moi pourrait déterminer si la baisse de cette année est due à une baisse des prix, à une diminution des volumes, ou aux deux, ainsi qu’à d’autres facteurs (comme le déclin de la population). Dans l’ensemble, une baisse de 4,1 % n’est pas une bonne nouvelle pour l’industrie, mais elle n’est pas terrible. Le très vaste marché non réglementé du sud de l’Oregon continue de fonctionner sans entrave.
Près de la moitié, soit 48,7 %, des ventes au détail d’OLCC sont de la « marijuana utilisable » (feuilles et fleurs séchées). La catégorie concentrés/extraits se situe à 24,7% ; les produits comestibles/teintures représentent 13,7 % ; les produits inhalables contenant des « additifs non liés au cannabis » représentent 7 % ; « autres » est de 5,2 % ; et les produits à base de chanvre industriel ferment la marche avec 0,7 %. Cela fait suite à une tendance de plusieurs années selon laquelle les ventes de marijuana utilisable diminuent par habitant au profit d’autres catégories. Comme l’année dernière, j’ai l’impression que la croissance à court terme pourrait être limitée à certains SKU et catégories de produits.
En plus de la diminution des volumes, les prix restent bas ; mais pas aussi mauvais que l’année dernière. À la même époque en 2022, la marijuana utilisable en gros se situait à 600 $/livre depuis des mois, pour atteindre un plancher à 550 $/livre en décembre. Au cours des trois derniers mois de 2023, nous avons oscillé autour d’un respectable 745 $/lb. Cela dit, les effets de la récolte de Croptober ne se sont pas répercutés sur le système. La récolte de cette année a été bienvenue, supérieure de 15 % à celle de 2022.
De plus, nous avons un peu moins de licenciés en lice pour des parts de marché qu’il y a un an aujourd’hui. Ce n’est pas une grosse baisse, mais c’est la première année où je vois le nombre de licences baisser depuis le déploiement en 2016 du programme d’utilisation par les adultes. Malgré le nombre de demandes de licence « en attente » ci-dessous, vous pouvez vous attendre à ce que ce nombre stagne ou diminue encore un peu l’année prochaine. Oui, le moratoire sur les licences HB 4016 expire le 31 mars 2024, mais je suppose que nos législateurs adopteront un projet de loi de prolongation au début de la session 2024. Voyons.
2022 2023 2023 (actifs + en attente) Producteurs 1 408 1 389 1 520 Transformateurs 331 312 363 Grossistes 276 269 299 Détaillants 827 818 881 Laboratoires 19 15 15 Recherche 1 1 4
L’industrie est dans le marasme, avec une extinction spectaculaire
L’année dernière à la même époque, j’écrivais que « de nombreuses entreprises sont en difficulté et d’autres ont échoué ». Même affaire aujourd’hui. Tout au long de l’année, nous avons aidé les gens à vendre (et à essayer de vendre) des entreprises que nous les avions aidés à acheter il y a quelques années à peine. Il semble que la plupart des « ventes d’entreprises » soient de petits accords d’achat d’actifs pour des licences nues. Nous avons également aidé de nombreux clients à jeter l’éponge, et notre équipe contentieux continue d’assister dans une série de litiges liés à un dysfonctionnement commercial, pour ceux qui peuvent réellement se permettre d’intenter une action en justice.
Rien n’illustre mieux l’état faible du marché de l’Oregon que la vente sous séquestre de Chalice (voir : Chalice Receivership Update : Weak Market, Insiders Pounce). L’intérêt était faible, les offres peu nombreuses et, finalement, plus de 20 entreprises se sont vendues pour seulement 3 millions de dollars. L’année dernière, à la même époque, j’ai observé que Chalice était l’un des plus grands opérateurs de l’Oregon, derrière Nectar Markets. Aujourd’hui, dans l’une des plus grandes histoires de cannabis dans l’Oregon en 2023, le géant canadien s’est effondré, au détriment de créanciers endurcis et d’employés malheureux.
Année difficile pour OLCC
Si une agence d’État doit être heureuse de laisser 2023 derrière elle, c’est bien l’OLCC. J’ai expliqué dans un article précédent que l’OLCC et l’industrie du cannabis étaient « au plus bas avec des scandales de deux ordres » ce printemps. Des reportages d’enquête stellaires sur la gestion de la chaîne La Mota par l’OLCC ont provoqué la démission du secrétaire d’État de l’Oregon, mais ont également conduit à des règles malheureuses et réactionnaires pour l’industrie du cannabis (plus d’informations à ce sujet ci-dessous). Par ailleurs, le directeur exécutif de l’OLCC a également démissionné, dans le contexte d’une autre faute.
Plus récemment, la Commission a reçu de bonnes nouvelles : l’audit du programme sur le cannabis de l’ancien secrétaire d’État sera maintenu, bien qu’avec un avertissement. Cela devrait contribuer à tourner la page d’un chapitre difficile pour presque tout le monde et donner une marge de manœuvre à la Commission. En passant, un ancien responsable de l’OLCC a déclaré que l’audit « se lit comme un blog Leafly », en raison de ses recommandations générales et spécifiques visant à assouplir les restrictions réglementaires. L’industrie a évidemment favorisé ces conclusions, il est donc dommage que le processus ait été goudronné.
À mon avis, cependant, un problème clé avec l’OLCC reste sans réponse, à savoir le traitement disparate réservé par la Commission aux grandes et petites sociétés de cannabis (voir : Le véritable scandale de l’OLCC est qu’il existe deux ensembles de règles). L’OLCC a permis aux plus grands détaillants de cannabis de l’Oregon de se retirer après les avoir cités pour des violations importantes et répétées, notamment des allégations de détournement de cannabis. Les petites entreprises obtiennent leurs tickets à moindre coût. Dans l’ensemble, je ne vois guère de rime ni de raison aux efforts irréguliers d’application de la loi de l’OLCC.
De nouvelles règles, mises en évidence par la conformité fiscale (pour toujours) et les tests Aspergillus (pendant une minute)
Le paysage réglementaire de l’Oregon est en constante évolution. Nous avons eu de nouvelles règles pour démarrer l’année, suivies de nouvelles lois adoptées à Salem. L’élaboration des règles a commencé tout au long de l’automne, comme d’habitude. Le changement le plus important, cependant, a été l’avènement de règles de conformité fiscale « d’urgence » (et désormais permanentes) découlant du scandale La Mota mentionné ci-dessus. Tous les détaillants et leurs propriétaires « demandeurs » (mais pas les producteurs, les transformateurs ou les grossistes) sont désormais tenus de certifier leur conformité fiscale auprès de l’OLCC via le ministère du Revenu de l’Oregon, afin de renouveler ou de transférer une licence de marijuana. Ici, au bureau, nous avons déjà constaté que les règles ont un impact sur un certain nombre de renouvellements et de ventes.
Une autre grande histoire dans le cannabis de l’Oregon pour 2023 concerne une règle qui allait et venait, concernant les tests aspergillus. En mars, l’Oregon Health Authority (OHA) a promulgué une règle exigeant des tests sur la marijuana pour certains contaminants microbiologiques, notamment l’aspergillus. La Cannabis Industry Alliance (CIAO) et d’autres ont déposé une requête en faveur d’une aide d’urgence. Ces parties ont obtenu une « suspension temporaire de l’application » de la règle, en attendant l’achèvement du contrôle judiciaire. Plutôt que de défendre la règle lors d’une audience ultérieure, l’OHA l’a retirée. Et il ne semble pas vouloir une seconde bouchée de pomme.
Il s’agit d’un excellent résultat pour nos clients producteurs de cannabis, du moins à court terme. Je ne pensais certes pas qu’ils pourraient gagner. Reste à savoir si c’est un bon jeu à long terme. Les producteurs de l’Oregon réclament depuis longtemps des droits d’exportation de cannabis, ce qui pourrait vraisemblablement se produire le plus tôt possible si la loi fédérale change. (Voir : Audit : l’Oregon, riche en marijuana, doit se préparer à la légalisation aux États-Unis.) Ceci est important en raison du fait que la plupart des États exigent des tests d’aspergillus pour le cannabis. Il est difficile d’imaginer un scénario dans lequel ces États accepteraient le cannabis de l’Oregon « contaminé » par l’aspergillus.
Les organisations professionnelles ont fusionné
Enfin, nous n’avons qu’une seule organisation commerciale majeure dans le domaine du cannabis dans l’Oregon. Avant octobre, l’Oregon Cannabis Association (OCA) et la Cannabis Industry Alliance of Oregon existaient côte à côte (de nombreuses autres se sont succédées au fil des ans). Maintenant, tout est CIAO. À en juger par tous les courriels que je reçois, la tenue de la grande tente est pleine d’énergie.
La première grande tâche du CIAO devrait survenir lors de la législature de 2024. La législature de l’Oregon semble moins encline à traiter des questions liées au cannabis au cours des dernières sessions que par le passé. Compte tenu des dommages collatéraux causés à l’OCA par le scandale de La Mota et de tout l’oxygène absorbé par l’examen minutieux de la mesure 110, la CIAO aura du pain sur la planche en février.
Chanvre évidé
L’Oregon n’a délivré que 187 licences de producteur de chanvre au 7 décembre. Il s’agit d’une baisse notable par rapport aux 294 licences de 2022, sans parler des 1 961 licences délivrées à l’apogée de 2019. Malgré tout, l’Oregon est toujours un leader du chanvre. sur la scène nationale, d’une manière ou d’une autre, selon le rapport national sur le chanvre 2023.
L’année dernière, j’ai écrit :
la tendance à la baisse continue ne peut pas durer éternellement. Le Congrès devrait renouveler le Farm Bill en 2023. Les changements sur la table incluent tout, depuis l’augmentation du « seuil du chanvre » de 0,3 % de THC à 1,0 % de THC, jusqu’à la réglementation des cannabinoïdes intoxicants dérivés du chanvre. Un autre moteur important sera l’adoption continue des textiles et des matériaux de construction à base de chanvre. Même si le chanvre de l’Oregon a considérablement ralenti, attendez-vous à ce que l’État reste à l’avant-garde si et quand la tendance s’inverse.
Tout cela est probablement encore vrai, sauf que le Congrès a raté son échéance et que nous ne verrons peut-être pas de renouvellement du Farm Bill avant la fin de 2024. Entre-temps, moi-même et beaucoup d’autres nous demandons : « Qu’est-il arrivé au chanvre » ?
Bouts
Nous avons constaté des activités remarquables en périphérie, localement, que je m’en voudrais de laisser de côté :
Earl Blumenauer, champion de longue date du cannabis, a annoncé sa prochaine retraite en tant que représentant du Congrès de l’Oregon. Il va nous manquer. Scotts a fermé quatre entrepôts de fourniture de cannabis dans et autour du métro de Portland. Curaleaf a abandonné l’Oregon (ainsi que le Colorado et la Californie). Le procès pour clause commerciale dormante déposé par notre collègue Andrew DeWeese a progressé lentement, avec une audience désormais prévue pour janvier 2024. Bonne chance Andrew ! Left Coast Financial Solutions, une start-up douteuse de services monétaires au service de l’industrie, a vu sa licence suspendue par la Division d’État de la réglementation financière. Les recettes fiscales sur les ventes de cannabis de l’Oregon ont chuté parallèlement à la baisse des ventes et ont continué à être détournées en partie vers des programmes déficients de la Mesure 110.
Cannabis d’Oregon : c’est fini
Faites-moi savoir dans les commentaires si vous pensez que j’ai raté quelque chose qui mérite d’être mentionné, ou envoyez-moi un e-mail. Il y a toujours quelque chose. En attendant, espérons des temps meilleurs pour le cannabis de l’Oregon en 2024.
Pour les articles précédents de cette série, consultez les éléments suivants :
