En 2023, l’activité de fusions et acquisitions s’est déroulée en marge, car nous avons constaté la valeur et le nombre de transactions les plus faibles depuis 2013. La valeur des transactions de fusions et acquisitions a diminué de 17 % pour atteindre 2 900 milliards, ce qui en fait la période d’une année complète la plus lente pour la conclusion de transactions. une décennie. Plus de 55 200 transactions ont été conclues en 2023, ce qui représente une diminution de 6 % par rapport aux années précédentes et fait partie d’un plus bas niveau depuis 3 ans.
Le Law Gazette a rapporté que l’activité européenne de fusions et acquisitions a diminué plus que la moyenne mondiale, avec une baisse de 28 %, alors qu’à l’échelle mondiale, la baisse était de 13 %.
Les entreprises des villes, en particulier, comptent désormais sur une reprise des activités de fusions et acquisitions, portée par le capital-investissement et une recherche de sécurité.
En 2023, les prix sont devenus un obstacle majeur car les vendeurs ne voulaient pas accepter les prix demandés par les acheteurs potentiels. Même les principaux acheteurs stratégiques restaient à l’écart et privilégiaient la rentabilité plutôt que la croissance par acquisitions. Les données de Capital IQ montrent qu’Amazon, Alphabet, Apple et Salesforce n’ont réalisé à eux deux que 4 acquisitions en 2023, en comparaison avec 2022 où 18 ont été réalisées.
Envisager une hausse pour 2024
Au quatrième trimestre 2023, des signes de reprise sont apparus avec l’annonce de 10 des transactions les plus importantes, suscitant l’espoir d’en avoir davantage en 2024.
Ceux qui sont tombés dans les valorisations les plus élevées en 2023 étaient les catégories cybersécurité et IA. Cela restera le domaine de transactions à plus forte valeur en 2024.
Les petites transactions devraient connaître une reprise plus rapide en 2024 et nous verrons les acheteurs stratégiques et financiers être plus actifs dans ce domaine.
L’avenir des fusions et acquisitions
La technologie sera un choix privilégié pour les négociateurs, puisque Morrison Forester rapporte que la technologie représente 27 % de la valeur des transactions. La cybersécurité a été choisie comme le sous-secteur le plus prometteur pour les transactions pour l’année à venir.
Avec le rachat de Seagen par Pfizer pour 43 milliards de dollars en 2023, ainsi que l’accord de 22 milliards de dollars de Daiichi Sankyo avec Merck, la santé était le troisième secteur en termes de volume, l’Amérique du Nord connaissant sa valeur la plus élevée jamais vue.
Les ambitions de progrès technologique via les fusions et acquisitions alimenteront probablement les activités de transaction dans plusieurs secteurs et permettront aux fusions et acquisitions d’augmenter par rapport aux chiffres de 2023.
Parallèlement à la technologie, le secteur des soins de santé devrait également connaître une augmentation des activités de fusions et acquisitions, car la demande d’expertise spécialisée et de solutions innovantes est importante. Cela encouragera les entreprises à rechercher activement des acquisitions.
Morrison Forester rapporte que les transactions mondiales de capital-investissement ont chuté de 33 % en volume et de 41 % en valeur, les sponsors étant prudents dans leur approche en matière de fusions et acquisitions. Les sponsors ont dû ajuster leurs méthodes de négociation en raison des taux d’intérêt et du resserrement des marchés du crédit, ce qui signifie que 91 % des sociétés de capital-investissement interrogées dans le cadre de l’enquête Tech M&A de 2023 s’attendent à utiliser des investissements minoritaires, contre 55 % par rapport à 2022.
En 2024, il y aura un changement de stratégie pour que l’activité augmente et l’IA contribuera à la diligence raisonnable, à la rationalisation des opérations commerciales, à l’identification des cibles potentielles de fusions et acquisitions et à l’automatisation de diverses tâches associées à la conclusion de transactions.
L’énergie devrait également être un domaine d’intérêt, car beaucoup se tournent vers les fusions et acquisitions pour renforcer leur avantage concurrentiel et mener la tendance. Avec la priorité accordée à l’ESG, les entreprises cherchent à améliorer leurs transactions de fusions et acquisitions, ce qui leur permettra de progresser rapidement en tant que leader du secteur. Le secteur de l’énergie attire des investissements d’une large base, mais le défi sera de prospérer dans un climat dominé par la technologie et par l’anxiété climatique ressentie par la société, encourageant les entreprises à prendre des décisions actives en faveur de l’environnement.
Les services financiers redeviennent prioritaires en matière de conclusion de transactions en 2024, après la hausse de l’inflation et l’incertitude économique de l’année écoulée. L’objectif sera d’intégrer la technologie dans leur secteur et de créer un moyen moderne et fluide de changer de stratégie.
On peut s’attendre à une année beaucoup plus active en matière de transactions M&A en 2024.
