Meltdown de Wall Street: le tarif de Trump étimule le hedge fund Blood Bath.
Les hedge funds sont confrontés à des appels de marge de style Lehman comme un accident de marché déclenché par les tarifs du président Donald Trump fait craindre un “ lundi noir ”.
La baisse significative du marché a contraint les fonds spéculatifs à liquider des actifs, les banques de Wall Street proéminentes demandant une garantie supplémentaire à la suite d’une forte diminution de la valeur de leurs avoirs, selon des initiés.
Il y a une appréhension croissante sur une récidive du «lundi noir» catastrophique qui s’est produit le 19 octobre 1987, lorsque la moyenne industrielle de Dow Jones a chuté de 22,6%, marquant la plus grande baisse en pourcentage d’une journée de l’histoire.
Cette situation survient à mesure qu’un tarif de «base» mondial de 10% a été mis en œuvre tard hier soir, affectant toutes les importations américaines, sauf celles du Mexique et du Canada. Le 9 avril, environ 60 partenaires commerciaux, dont l’Union européenne, le Japon et la Chine, devraient rencontrer des tarifs encore plus élevés adaptés à leurs économies respectives.
APPELS DE MARGE ET MADE MAYHEM: Funds spéculatifs en chute libre
Dans le sillage des perturbations tarifaires de Trump, plusieurs grandes banques ont publié leurs plus grands appels de marge aux clients depuis le début de la pandémie Covid-19 au début de 2020. L’ampleur de ces appels, couvrant divers secteurs tels que la technologie et les biens de consommation, a soulevé des alarmes que la vente agressive peut persister à lundi. Les appels de marge peuvent déclencher un cycle préjudiciable, car la vente d’actions pour réaliser ces appels peut réduire davantage les prix. Vendredi, les prix de l’or ont chuté de plus de 3%, inversant les gains antérieurs de la semaine, car les investisseurs ont été contraints de vendre des lingots pour compenser leurs pertes.
«Les tarifs, les actions et le pétrole étaient tous considérablement en baisse… ce sont les mouvements généraux du marché qui ont provoqué l’ampleur des appels de marge», a déclaré un directeur de courtage Prime au Financial Times.
Wall Street en tourmente alors que le tarif mondial de Trump suscite les craintes d’une crise financière et des échos du lundi noir.
Un autre cadre d’un courtage de premier plan différent a fait remarquer: “Nous nous engageons activement avec les clients pour évaluer les risques dans l’ensemble de leurs portefeuilles”.
Des sources ont révélé au Financial Times que les équipes de courtage Prime de Wall Street, qui fournissent un financement aux hedge funds, ont convoqué des réunions d’urgence vendredi pour répondre au nombre croissant d’appels de marge. Selon un récent rapport de la division de courtage principale de Morgan Stanley, jeudi a représenté la pire performance pour les fonds en actions longs / courts basés aux États-Unis depuis le début du suivi en 2016, le fonds moyen subissant une perte de 2,6%.
Tarif Shockwave: les tensions du commerce mondial allument la crise de Wall Street
L’ampleur de la vente en actions jeudi a égalé certaines des plus importantes baisses enregistrées. Le rapport a également indiqué que les postes de capitaux propres rappelaient ceux observés pendant la crise des banques régionales américaines en 2023 et la vente de marché déclenchée par Covid-19 en 2020. La baisse globale du marché, affectant en particulier la technologie et les secteurs de biens de consommation de luxe, a exacerbé la situation. En raison de la pression de vente intense, l’effet de levier net des fonds de capitaux propres à long terme / courts – reflétant la mesure dans laquelle les fonds spéculatifs empruntent pour amplifier leurs investissements – se penchant à un plus bas de 18 mois d’environ 42%, comme l’a rapporté Morgan Stanley.
Cependant, les experts estiment que les dommages auraient pu être pires si les fonds spéculatifs n’avaient pas déjà commencé à réduire les positions des stocks et à réduire l’effet de levier en réponse aux menaces en cours de guerre commerciale de l’administration Trump.
Dans un autre signe de tension au sein de l’industrie des fonds spéculatifs, l’or, qui est généralement considéré comme un refuge sûr pour les investisseurs, a connu une baisse de 2,9% vendredi, malgré la négativité généralisée du marché.
Le tarif «de référence» introduit par Trump, qui est entré en vigueur juste après minuit, a utilisé des pouvoirs économiques d’urgence pour s’attaquer aux problèmes perçus liés aux déficits commerciaux du pays. Selon la Maison Blanche, ces déséquilibres commerciaux ont été attribués à un manque de réciprocité dans les relations internationales et à d’autres facteurs tels que des “taxes exorbitantes à valeur ajoutée”. Le 9 avril, environ 60 partenaires commerciaux, dont l’Union européenne, le Japon et la Chine, devraient rencontrer des tarifs encore plus élevés spécifiquement ajustés pour chaque économie.
