Un portefeuille orienté vers l’avenir est essentiel pour la création de valeur à long terme. Les entreprises qui intègrent le développement durable dans leur stratégie et leur modèle économique ont plus de chances de réussir à répondre aux évolutions et réglementations futures du marché. Prenons par exemple la législation sur le « droit à la réparation » pour les appareils électroniques, la vague de nouvelles règles en matière d’emballage, les exigences en matière de recyclage, la taxe carbone et les réglementations européennes en matière de taxonomie qui joueront un rôle déterminant.
Une due diligence ESG ciblée détermine quels aspects sont ou deviendront pertinents pour l’entreprise et si une entreprise est en mesure de répondre à ces exigences et d’acquérir ainsi un avantage concurrentiel. Une politique de développement durable proactive et anticipative qui se traduit par un portefeuille orienté vers l’avenir conduit sans aucun doute à une valeur réelle plus élevée de l’entreprise.
Outre l’approche financière classique, les aspects de durabilité jouent également de plus en plus un rôle décisif dans la valorisation d’une entreprise.
Impact d’éventuels « actifs bloqués »
Les « actifs bloqués » sont des actifs dont la valeur diminue de manière inattendue ou prématurée ou qui deviennent sans valeur en raison de changements dans les réglementations en matière de développement durable. Pensons par exemple aux installations basées sur les énergies fossiles dans des secteurs à forte dépendance énergétique ou à forte consommation d’énergie, ou encore aux installations de transformation spécifiques et/ou aux bâtiments qui ne respectent plus la réglementation.
Grâce à une analyse approfondie, vous pouvez identifier et anticiper ces risques. Ceci est essentiel pour protéger les investissements et assurer la santé financière future de l’entreprise. La prévention des « actifs échoués » grâce à une politique proactive contribue directement à une évaluation correcte.
Dépendance à la durabilité dans la chaîne de valeur
Une entreprise est souvent étroitement liée, voire dépendante, de sa chaîne d’approvisionnement et de ses clients. Une due diligence ESG examine non seulement l’entreprise elle-même, mais examine également sa dépendance à l’égard du développement durable et les risques commerciaux associés au sein de la chaîne de valeur. Cela inclut, par exemple, la sélection des fournisseurs, les conditions de travail et les pratiques éthiques des sous-traitants et les attentes des clients. Il est important qu’une entreprise comprenne et gère sa dépendance externe à l’égard du développement durable afin de maintenir des relations stables et à long terme avec ses clients et ses fournisseurs.
Le coût du capital versus la durabilité
Les fournisseurs de capitaux, tels que les banques et les investisseurs, accordent de plus en plus d’importance à la durabilité. Les banques doivent également montrer leur vraie nature à travers leurs propres réglementations spécifiques en matière de durabilité, telles que le SFDR (Sustainable Finance Disclosure Règlement). Les entreprises ayant une politique de développement durable démontrable peuvent bénéficier de coûts de financement inférieurs et d’un accès plus large au capital.
Une due diligence ESG peut aider à évaluer si l’entreprise répond aux attentes des investisseurs et des banques, et si elle est en mesure de réaliser des avantages financiers durables. En bref : une politique de durabilité démontrable réduit les coûts d’investissement.
L’intégration de l’ESG et de la durabilité dans le devoir de diligence lors de l’achat ou de la vente d’une entreprise est une sorte de police d’assurance qui estime la véritable valeur de l’entreprise de manière prospective.
Impact social : le client et le collaborateur
Une stratégie ESG solide peut également avoir un impact positif sur l’attraction et la rétention des talents. Les clients et les employés sont de plus en plus attirés par les entreprises qui s’engagent en faveur du développement durable et assument leur responsabilité sociale. Grâce à une due diligence ESG, vous obtenez un aperçu des conditions de travail, de la politique d’égalité des chances et de l’implication sociale de l’entreprise. Une capacité élevée de rétention et de recrutement au sein de l’entreprise augmente l’efficacité opérationnelle et la stabilité, ce qui favorise le développement de la valeur.
Décision
Tôt ou tard, chaque entreprise est confrontée à un impact décisif – souvent financier – en matière de durabilité. L’intégration de l’ESG et de la durabilité dans la due diligence lors de l’achat ou de la vente d’une entreprise est donc très importante. Cette approche est en quelque sorte une sorte de police d’assurance qui estime la véritable valeur de l’entreprise de manière prospective.
Bref, on pourrait dire que les méthodes financières classiques calculent une valeur en fonction des données disponibles lors de l’achat ou de la vente de l’entreprise. L’audit ESG ou de développement durable est un test de résistance qui examine principalement la résilience et la pérennité de la création de valeur dans un monde en évolution rapide où les réglementations et les tendances en matière de développement durable jouent un rôle de premier plan.
L’essentiel
Lors de l’achat ou de la vente d’une entreprise, l’importance de l’ESG et de la durabilité devient de plus en plus importante. Les entreprises qui intègrent le développement durable dans leur stratégie et leur modèle économique ont plus de chances de réussir à répondre aux évolutions et réglementations futures du marché. Les entreprises ayant une politique de développement durable démontrable peuvent bénéficier de coûts de financement inférieurs et d’un accès plus large au capital. Une position ESG solide peut avoir un impact positif sur l’attraction et la rétention des talents. La due diligence ESG lors de l’achat ou de la vente d’une entreprise est un type d’assurance qui valide la véritable valeur de l’entreprise de manière prospective.
Bron: Baker Tilly
